Globale Aktienmärkte erklimmen neue Höhen: Nahostentspannung befeuert Rally

Rekordmarken an den Börsen weltweit

Die Aktienmärkte erleben derzeit eine bemerkenswerte Aufwärtsbewegung. Der S&P 500 hat am Mittwoch ein neues Allzeithoch erreicht, während der MSCI All Country World Index um 0,3 Prozent auf ein Rekordhoch kletterte und damit auf seinen zehnten aufeinanderfolgenden Gewinntag zusteuert – die längste Gewinnsträhne seit September. Der Nasdaq 100 gelang es sogar, elf Handelstage hintereinander zuzulegen, die beste Serie seit Dezember 2019.

Diese Aufwärtsbewegung wird durch zwei Hauptfaktoren getrieben: Erstens die Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung des US-Iran-Konflikts, und zweitens beeindruckende Geschäftsergebnisse von Unternehmen wie Bank of America und Morgan Stanley, deren Handelsabteilungen deutlich stärkere Einnahmen als erwartet verzeichneten.

Asiatische Märkte folgen Wall Street

Die asiatischen Aktienmärkte legten am Donnerstag um 1,3 Prozent zu und machen damit ihre kriegsbedingten Verluste nahezu vollständig wett. Schwellenländeraktien setzen ihre Gewinne fort, wobei der MSCI Emerging Markets Index um 1 Prozent zulegte. Märkte in Singapur, Taiwan und Lateinamerika haben ihre Verluste nach den Angriffen der USA und Israels auf den Iran bereits aufgeholt. Auch Chinas CSI 300 Index schloss sich dieser Erholung an.

Ein bemerkenswerter Entwicklung: Taiwan hat Großbritannien bei der Marktkapitalisierung überflügelt, da Technologiewerte der Insel wieder stärker nachgefragt werden.

Entspannung im Energiemarkt stützt Sentiment

Der Ölmarkt trägt wesentlich zur positiven Stimmung bei. Die Referenzsorte Brent notiert mit rund 95 Dollar pro Barrel zwar immer noch auf erhöhtem Niveau, liegt aber deutlich unter dem Vormonatshoch von knapp 120 Dollar. Mit der Entspannung im Nahen Osten verlor auch der US-Dollar an Stärke – der Bloomberg Dollar Spot Index steuert auf seinen neunten Verlusttag in Folge zu, die längste Schwächephase seit Dezember 2006.

Davon profitieren auch andere Anlageklassen: Gold stieg um 0,7 Prozent auf etwa 4.832 Dollar je Unze, während Silber um 1,6 Prozent auf rund 80 Dollar zulegte. US-Staatsanleihen gewannen ebenfalls an Wert, wobei die Rendite der zehnjährigen Benchmark-Anleihe um einen Basispunkt auf 4,27 Prozent fiel, da sinkende Ölpreise die Inflationssorgen dämpften.

Hoffnung auf Waffenruhe-Verlängerung

Laut mit der Angelegenheit vertrauten Quellen prüfen die USA und der Iran derzeit eine Verlängerung ihrer am Dienstag auslaufenden Waffenruhe um zwei weitere Wochen, um Verhandlungszeit zu gewinnen. Ermittler beider Seiten arbeiten offenbar daran, weitere Gespräche zu organisieren und zentrale Streitpunkte zu klären – darunter die Wiederöffnung der Straße von Hormus sowie Fragen zur iranischen Nuklearanreicherung.

Tim Waterer, Chef-Marktanalyst bei KCM Trade, kommentiert die Lage: „Händler in Asien klammern sich stark an die Hoffnung, dass in den kommenden Tagen eine neue Runde von Friedensgesprächen zwischen den USA und dem Iran zustande kommt. Ölpreise unter 100 Dollar und die Aussicht auf diplomatische Fortschritte verleihen den Aktienmärkten neuen Auftrieb."

Mark Cranfield von MLIV erklärt: „Die großen Aktienindizes in Asien profitieren von einer weiteren positiven Handelsphase, da sich der Fokus der Investoren wieder auf die Ertragskraft großer Unternehmen richtet, während der Iran-Konflikt in den Hintergrund rückt."

Technologiewerte führen die Erholung an

An der Wall Street führten Technologiewerte die Gewinne an, nachdem sie zuvor über weite Strecken des Jahres zurückgeblieben waren. Diese Erholung folgt auf einen Ausverkauf im Vormonat, der mehrere Indizes um mehr als 10 Prozent einbrechen ließ und sie in eine technische Korrektur trieb.

Goldman-Sachs-Analysten betonen, dass vor allem Nordasien, Osteuropa und Lateinamerika die Erholungsrally anführen, während ölimportierende Regionen wie Teile von ASEAN und Indien hinterherhinken.

Warnung vor fragiler Grundlage

Allerdings gibt es auch Töne der Vorsicht. Matthew Haupt, Portfoliomanager bei Wilson Asset Management, warnt: „Die Märkte kehren im Grunde zu den Kapitalflüssen und Positionierungen vor dem Krieg zurück, da der Konflikt trotz fehlender Lösung zunehmend ausgeblendet wird. Für weitere Kursanstiege braucht es jedoch neue Impulse, da die systematischen Käufe weitgehend abgeschlossen sind."

Analysten betonen, dass die jüngste Rally auf einem fragilen Fundament steht, solange der Konflikt ungelöst bleibt und die Straße von Hormus weiterhin blockiert ist. Die kommenden Tage und Wochen werden entscheidend sein, ob sich die Erholung als nachhaltig erweist oder ob sie nur eine Zwischenrally vor der nächsten Korrektur darstellt.

Positive Signale kommen auch aus China, wo Daten ein stärker als erwartet ausgefallenes Wirtschaftswachstum im ersten Quartal zeigten. Der japanische Yen legte zudem zu, nachdem Japans Währungsbeauftragter Atsushi Mimura erklärte, dass Japan und die USA eine Zusammenarbeit im Devisenbereich bestätigt hätten.