Rohölreserven-Plan stabilisiert Märkte – Aktienindizes legen zu, während Energiepreise sinken

Die globalen Aktienmärkte verzeichnen Gewinne, während die Energiepreise nachgeben. Hintergrund ist ein Bericht der Wall Street Journal über einen geplanten Schritt der Internationalen Energieagentur (IEA) zur Stabilisierung der Rohölmärkte. Nach einer Phase erhöhter Volatilität an den Finanzmärkten sorgt die Aussicht auf eine Freigabe strategischer Reserven für erneuertes Vertrauen bei Anlegern.

Positive Signale aus Asien und USA

Der MSCI Asia Pacific Index gewann am Mittwoch 1,5 Prozent und setzte damit seinen Aufwärtstrend fort. Auch die US-Futures auf den S&P 500 und Nasdaq 100 bauten ihre Gewinne vom Vortag aus. Der Brent-Rohölpreis fiel nach der Nachricht zunächst um über ein Prozent, bevor die Notierungen erneut schwankten.

Technologiewerte führten die Gewinne an. Ein regionaler Tech-Index kletterte um drei Prozent nach oben, angeführt von Unternehmen wie dem chinesischen Konzern Tencent Holdings. Zusätzliche Unterstützung kam aus den USA: Oracle sprang im nachbörslichen Handel um bis zu 12 Prozent nach oben, nachdem das Unternehmen Umsätze oberhalb der Erwartungen gemeldet hatte.

Khoon Goh, Leiter der Asien-Analyse bei der Australia & New Zealand Banking Group, erklärt: „Die Aktienmärkte sind weiterhin nervös wegen der Entwicklungen im Nahen Osten. Deshalb sorgt jede Nachricht über eine mögliche Freigabe strategischer Ölreserven – ob von der IEA, den USA oder der G-7 – kurzfristig für etwas Entlastung am Ölmarkt."

Volatilität bleibt das Marktthema

Die Kursbewegungen der vergangenen Tage zeigen die Nervosität der Marktteilnehmer. Am Dienstag verzeichnete der Ölpreis seinen stärksten Tagesrückgang seit vier Jahren, nachdem widersprüchliche Signale aus der Trump-Regierung zum Iran-Konflikt Unsicherheit auslösten.

Ein Beitrag von US-Energieminister Chris Wright trug zu dieser Verwirrung bei. Dieser hatte zunächst berichtet, die US-Marine habe einen Öltanker durch die Straße von Hormus eskortiert. Der Post wurde später gelöscht, und das Weiße Haus stellte klar, dass eine solche Operation nicht stattgefunden hatte.

Joshua Crabb, Leiter für Aktien im Asien-Pazifik-Raum bei Robeco in Hongkong, bewertet die Situation: „Der anfängliche Ölpreis-Schock scheint mittlerweile eingepreist zu sein. Gleichzeitig bewegt sich das Basisszenario für die Ölpreise inzwischen nach unten, da ein großer politischer Wille bestehe, einen starken Preisanstieg zu verhindern."

Straße von Hormus bleibt kritischer Punkt

Garfield Reynolds, Teamleiter bei Bloomberg MLIV, warnt vor anhaltenden Preisrisiken: „Solange der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus nicht schnell wieder auf das Niveau vor Kriegsbeginn zurückkehrt, dürften die Energiepreise erhöht bleiben, da der Konflikt und die faktische Blockade der Meerenge die Versorgung einschränken."

Der Konflikt dauert mittlerweile zwei Wochen an und zeigt bislang keine Anzeichen einer Entspannung. Präsident Donald Trump warnte den Iran davor, Minen in der strategisch wichtigen Energiepassage zu legen, nachdem Medienberichte darauf hindeuteten, dass Teheran entsprechende Vorbereitungen treffen könnte.

Durch die Straße von Hormus wird normalerweise etwa ein Fünftel des weltweiten Öltransports abgewickelt. Die faktische Blockade der Meerenge zwingt Produzenten zu Produktionskürzungen und stützt damit die Rohölpreise seit Jahresbeginn.

Gold und Anleihen profitieren von Unsicherheit

In anderen Marktsegmenten setzte Gold seine Gewinne fort und stieg zeitweise über 5.200 Dollar je Unze. US-Staatsanleihen legten ebenfalls zu. Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen Anleihe sank um einen Basispunkt auf 4,14 Prozent.

Fawad Razaqzada von Forex.com betont: „Während Händler den plötzlichen Rückgang der Ölpreise begrüßten, bleibt das geopolitische Umfeld äußerst unsicher. Die Aktienmärkte bleiben daher anfällig für weitere Volatilität."

Inflationsdaten rücken in den Fokus

Der Blick der Anleger richtet sich nun auf neue Inflationszahlen, die nach einem jüngsten Arbeitsmarktbericht erwartet werden, der Zweifel an der Stabilisierung des Arbeitsmarktes aufkommen ließ.

Der am Mittwoch erwartete Verbraucherpreisindex dürfte zeigen, dass die Kerninflation im vergangenen Monat lediglich um 0,2 Prozent gestiegen ist. Dies würde auf eine leichte Entspannung des Preisdrucks hindeuten – bevor die Spannungen mit dem Iran neue Unsicherheiten für den Inflationsausblick brachten.

Jun Bei Liu, Mitgründerin und leitende Portfoliomanagerin des Hedgefonds Ten Cap Investment Management in Sydney, rät zur Vorsicht: „Auch wenn der Bericht über die mögliche Freigabe von Ölreserven den Aktienmärkten kurzfristig Erleichterung verschafft hat, sei es weiterhin sinnvoll, Absicherungen im Portfolio zu halten, weil der Ausblick derzeit sehr unsicher ist."

Die kommenden Tage werden zeigen, ob sich die Energieversorgung aus der Region wieder normalisiert und die Märkte zur Ruhe kommen können.