Berufsständische Versorgungswerke: Debatte über Übergang zur freiwilligen Mitgliedschaft intensiviert sich

Die über 90 berufsständischen Versorgungswerke in Deutschland geraten zunehmend unter Druck. Während Politiker regelmäßig Bürokratieabbau und wirtschaftliche Freiheit fordern, bleibt die Realität für Selbständige angespannt. Besonders in den Bereichen Medizin, Architektur, Jura und Steuerberatung werden Fachleute zur Zwangsmitgliedschaft in ihren jeweiligen Versorgungswerken verpflichtet – unabhängig von ihren persönlichen Vorstellungen zur Altersvorsorge.

Ein zentrales Argument für die Reform lautet: Die Pflichtmitgliedschaft widerspricht dem Wesen der Selbständigkeit. Wer sein Geschäft eigenverantwortlich führt, sollte auch über die Gestaltung seiner Altersvorsorge entscheiden dürfen. Unter Zwang entstehen Anreizprobleme, die zu Misswirtschaft führen können – so die Analyse von Reformbefürwortern.

Der Zahnärzte-Skandal als Katalysator

Das Versorgungswerk der Zahnärztekammer Berlin (VZB) liefert ein warnendes Beispiel. Von insgesamt 2,2 Milliarden Euro Pensionsvermögen sind etwa 1 Milliarde Euro durch fragwürdige Investitionen verloren gegangen. Ein Gremium aus Zahnärzten und Kieferchirurgen genehmigte, dass über 70 Prozent des Kapitals in private Darlehen, nicht börsennotierte Unternehmen und Immobilien flossen – weit entfernt von etablierten Investitionsprinzipien.

Mehrere Engagements erwiesen sich als Totalverluste: ein kalifornisches Kunststoffrecyclingunternehmen, eine norddeutsche Garnelenzucht und ein Berliner Versicherungs-Startup. In einigen Fällen wurde zusätzliches Kapital nachgeschossen, um Zinslasten auf andere Schulden zu bedienen.

Das VZB hat inzwischen rechtliche Schritte gegen seinen früheren Wirtschaftsprüfer, die beratende ApoBank, das Land Berlin als Aufsichtsbehörde und gegen frühere Leitungsgremium-Mitglieder eingeleitet.

Strukturelle Schwächen der Versorgungswerke

Die berufsständischen Versorgungswerke verwalten deutschlandweit etwa 300 Milliarden Euro. Historisch agierten sie konservativ und investierten primär in festverzinsliche Wertpapiere. Die Niedrigzinsphase führte jedoch dazu, dass viele ihre Portfolios massiv in Immobilien, private Beteiligungen und Kreditvergaben ausrichteten.

Die Renditeentwicklung zeigt die Grenzen dieser Strategie: Zwischen 2021 und 2024 erreichten die Versorgungswerke durchschnittlich etwa 3,2 Prozent Rendite. Zum Vergleich: Öffentliche US-Pensionskassen kalkulierten seit 2021 mit durchschnittlichen Renditeerwartungen von etwa 7 Prozent.

Reform im Fokus der Bundespolitik

Bundeskanzler Friedrich Merz plant noch in diesem Jahr Reformen des gesamten Altersvorsorgesystems. Ein "Paradigmenwechsel" soll private und betriebliche Altersvorsorge stärker gewichten. Parallel gibt es erste Überlegungen, die Aufsicht über die Versorgungswerke von den Bundesländern auf die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zu übertragen.

Freiwilligkeit als Lösungsansatz

Befürworter einer Reform argumentieren, dass freiwillige Mitgliedschaften den Druck auf die Vermögensverwalter erhöhen würden. Wer seine Beiträge selbst wählen kann, vergleicht Renditen und Transparenz mit Konkurrenten am freien Markt. Dies würde Anreize für kompetentere Verwaltung, höhere Transparenz und risikogerechte Investitionen schaffen.

Unter Zwang hingegen entstehe eine Situation, in der Verwaltungsräte weniger Druck verspüren, effizient zu arbeiten – weil regelmäßig neue Einzahlungen fließen, unabhängig von den Ergebnissen. Dies fördere Desinteresse und Misswirtschaft, so die Kritiker der aktuellen Struktur.

Die Debatte signalisiert einen wachsenden Konsens: Das System der Zwangsmitgliedschaft in berufsständischen Versorgungswerken ist überholt und bedarf einer grundlegenden Reform.