DAX-Wochenausklang: Trump-Kehrtwende und SpaceX-IPO prägen Marktlage

Geopolitische Entspannung sorgt für Kursauftrieb

Der deutsche Leitindex präsentiert sich zum Ausklang der Woche mit kräftigen Kursgewinnen. Auslöser ist eine überraschende Wendung in der US-Außenpolitik: Präsident Donald Trump hat geplante Militärschläge gegen den Iran abgesagt und signalisiert stattdessen Verhandlungsbereitschaft. Noch Stunden zuvor hatte der US-Präsident eine massive Eskalation angedroht, inklusive der Übernahme der Insel Kharg und deren Ölinfrastruktur. Auf seiner Plattform Truth Social kündigte Trump nun an, die Angriffe einzustellen und erklärte ein Abkommen für unmittelbar bevorstehend. Das iranische Dementi folgte umgehend, doch die Finanzmärkte reagierten mit Kursgewinnen, während Ölpreise nachgaben.

Mega-IPO und Geldpolitik im Blickpunkt

Zeitgleich rückt ein bedeutsames Börsenereigis in den Fokus: Das geplante Debüt von SpaceX könnte Geschichte schreiben. Mit einer Unternehmensbewertung von etwa 1,77 Billionen US-Dollar und einem Emissionsvolumen von rund 75 Milliarden US-Dollar wäre es das größte Börsendebüt aller Zeiten. Marktteilnehmer beobachten genau, welche Auswirkungen diese Kapitalaufnahme auf den zuletzt ins Stocken geratenen Technologie-Sektor hat – werden Anleger neue Mittel in KI-Werte pumpen oder zieht die Emission bedeutende Liquidität ab?

Im Hintergrund spielte die Europäische Zentralbank eine untergeordnete Rolle. Wie erwartet erhöhte die EZB ihren Einlagenzins um 25 Basispunkte auf 2,25 Prozent. Größere Aufmerksamkeit fanden die erhöhten Inflationsprognosen sowie die reduzierten Wachstumserwartungen bis 2028.

Fed-Sitzung unter neuer Leitung erwartet

Der eigentliche Fokus der Anleger liegt auf der kommenden Woche: Dann tagt die US-Notenbank unter ihrem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh zum ersten Mal. Das Timing könnte kaum kritischer sein. Die Inflationsrate ist auf 4,2 Prozent gestiegen, Anleihezinsen ziehen an, und der Iran-Konflikt erhöht die Energiepreisrisiken. Die Finanzmärkte kalkulieren bereits mit Zinserhöhungen bis Jahresende. Obwohl bei der kommenden Sitzung keine Leitzinsänderung erwartet wird, dürfte Warsh' erste Pressekonferenz mit großer Aufmerksamkeit verfolgt werden und wichtige Hinweise auf den künftigen geldpolitischen Kurs geben.

Charttechnische Situation verbessert sich

Die charttechnische Situation des DAX hat sich gegenüber dem Vortag erheblich aufgehellt. Der Index verteidigte zunächst die 200-Tage-Linie mit einem Schlusskurs von 24.209 Punkten, bevor er nachbörslich deutlich anzog. Zeitweise erreichte der DAX 24.650 Punkte, ehe eine Konsolidierung einsetzte. Damit eröffnet der Leitindex mit einem großen Aufwärtsgap – doch ob diese Erholungsbewegung nachhaltig ist, muss sich noch beweisen.

Im optimistischen Szenario folgen auf die Rally zunächst Gewinnmitnahmen, der DAX verteidigt aber die Unterstützungen bei 24.438 Punkten beziehungsweise im Bereich zwischen 24.385 und 24.350 Punkten. In diesem Fall könnte sich eine Seitwärtsrange zwischen 24.380 und 24.650 Punkten ausbilden. Ein unmittelbarer weiterer Aufwärtstrend gilt zunächst als weniger wahrscheinlich. Sollte der DAX jedoch über 24.650 Punkte ausbrechen, kommen die Marken bei 24.770 und 24.820 Punkten in Frage.

Im pessimistischen Szenario konsolidiert der Index seinen nachbörslichen Anstieg bis in den Bereich von 24.385 bis 24.350 Punkten. Entscheidend ist dann, ob er oberhalb von 24.330 Punkten wieder Halt findet. Ein Unterschreiten würde die positive Struktur gefährden und den Verkaufsdruck verstärken. Die 200-Tage-Linie rückt dann erneut als richtungsweisender Ankerpunkt in den Mittelpunkt.

Widerstände: 24.545, 24.651, 24.770, 24.820, 24.865, 24.930, 25.024, 25.124 (Gap)

Unterstützungen: 24.420, 24.358, 24.327, 24.209 (Gap), 24.179, 24.080