DAX-Marktausblick: US-Arbeitsmarktdaten könnten Ausbruchssignal geben

Seitwärtsphase hält an – Hoffnung auf Fed-Lockerung stützt

Der deutsche Leitindex ist mit verhaltenen Bewegungen ins neue Quartal gestartet. Zwar zogen am Mittwoch optimistischere Signale bezüglich einer weniger restriktiven Geldpolitik der Notenbank Käufer an, doch gelang es dem DAX nicht, sich dauerhaft von der psychologisch bedeutsamen 25.000-Punkte-Linie zu befreien. Der Index verbleibt somit in seiner seit knapp drei Wochen andauernden Konsolidierungsphase. Entscheidend für eine mögliche Ausbruchsbewegung nach oben dürfte der heute veröffentlichte US-Arbeitsmarktbericht sein.

Moderate Gewinne bei stabiler Technologie

Am Vortag pendelte der DAX zunächst freundlich um die kritische 25.000er-Marke und schloss mit einem bescheidenen Zuwachs von 0,2 Prozent bei 25.040 Punkten. Während der deutsche Leitindex weiter um diese Schlüsselzone kämpft, behält die Wall Street ihre Rolle als Hauptstütze für europäische Aktienplätze. Die führenden US-Indizes erholten sich am Mittwoch von ihren Tagestiefstwerten und steuern erneut auf ihre Höchststände zu.

Fed-Rhetorik weniger hawkish als erwartet

Unterstützung kam durch Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh beim EZB-Forum in Sintra. Im Gegensatz zu früheren, deutlich restriktiveren Signalen fielen seine jüngsten Kommentare moderater aus als von Marktteilnehmern befürchtet. Diese Entspannung der Zinserhöhungsängste half Aktienindizes und auch dem Goldpreis, Auftrieb zu gewinnen.

Arbeitsmarktbericht im Fokus

Der Donnerstag steht ganz im Zeichen des offiziellen US-Arbeitsmarktberichts, der wegen des amerikanischen Feiertags bereits einen Tag früher veröffentlicht wird. Volkswirte prognostizieren etwa 115.000 neu geschaffene Stellen außerhalb der Landwirtschaft.

Für Investoren entscheidend ist weniger die absolute Stellenziffer als vielmehr deren Einfluss auf die Zinserwartungen. Sollte der Arbeitsmarkt überraschend robust ausfallen, könnte dies die zuletzt gestiegenen Spekulationen auf Zinserhöhungen im Herbst erneut anfachen und damit Verkaufsdruck auf Aktien ausüben. Zeigt sich der Bericht dagegen schwächer, würde dies die Hoffnung stärken, dass die Notenbank vorerst von weiteren Straffungsmaßnahmen absieht. In diesem Fall könnten auch die kürzlich gestiegenen Anleiherenditen wieder leicht nachgeben.

Technisches Bild: Seitwärtsrange dominiert

Trotz der verbesserten Stimmung bleibt die Gesamtsituation unverändert: Positive Entwicklungen stützen zwar kurzfristig, genügen aber bislang nicht, um den DAX aus seiner mehrwöchigen Seitwärtsrange zwischen etwa 24.600 und 25.170 Punkten zu befreien.

Optimistisches Szenario

Sollte sich der DAX oberhalb von 25.000 Punkten behaupten, wäre ein erneuter Angriff auf die Obergrenze der aktuellen Spanne zwischen 25.090 und 25.170 Punkten wahrscheinlich. Gelingt der Durchbruch dieser Widerstandszone, öffnet sich Aufwärtspotenzial bis 25.275 Punkte. Darüber rücken Ziele zwischen 25.400 und 25.500 Punkten in den Blick, wo der Index zuletzt sein Rekordhoch bei rund 25.507 Punkten markierte.

Pessimistisches Szenario

Scheitert der Index erneut an der Widerstandszone zwischen 25.090 und 25.170 Punkten, droht ein Rückfall unter 25.000 Punkte. Auf der Unterseite bleibt zunächst die Unterstützung bei 24.880 Punkten entscheidend. Solange diese hält, bleibt die kurzfristige Chartformation konstruktiv. Ein nachhaltiger Bruch würde die nächsten Stützungen bei 24.780 und 24.720 Punkten in den Fokus rücken. Bei weiterem Rückgang gewinnt die 50-Tage-Linie bei 24.613 Punkten wieder an Bedeutung – eine Marke, die zuletzt zweimal erfolgreich verteidigt wurde.

Technische Marken

Widerstände: 25.095 (Tagestief), 25.139, 25.173, 25.196, 25.275, 25.365, 25.500

Unterstützungen: 24.887 (Tagestief), 24.780, 24.720, 24.610, 24.550, 24.477, 24.420

Fazit: Abwarten auf externen Impuls

Der DAX befindet sich charttechnisch in einer stabilen Ausgangsposition, wartet nach der jüngsten kräftigen Erholung aber auf einen neuen Impuls. Die Wall Street bleibt der primäre Richtungsweiser, während die US-Arbeitsmarktstatistik am Donnerstag die kurzfristige Marktrichtung wahrscheinlich bestimmen wird. Charttechnisch bleibt die Seitwärtsrange zwischen rund 24.600 und 25.170 Punkten intakt. Erst ein Ausbruch nach oben oder ein Bruch der wichtigen Unterstützungen dürfte dem deutschen Leitindex den Weg zu neuen Höchstständen ebnen.

Hinweis: Diese Marktanalyse und charttechnische Bewertung dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.