DAX an kritischem Scheideweg: Verfallstag und Nahost-Entspannung prägen Marktdynamik

Der deutsche Leitindex verharrt weiterhin in einer unentschiedenen Marktsituation. Einerseits profitiert der DAX von positiven Entwicklungen im Nahen Osten und nachgebenden Energiepreisen, andererseits lasten straffere Zinssignale aus den USA auf dem Index. Der heutige Verfallstag könnte das Zünglein an der Waage darstellen und die mehrtägige Seitwärtsbewegung beenden.

Nahost-Entspannung stützt europäische Märkte

Bedeutende Entlastung kam am Donnerstag durch die Unterzeichnung eines Rahmenabkommens zwischen den USA und dem Iran durch Präsident Donald Trump. Die Aussicht auf eine 60-tägige Waffenruhe führte zu einem Rückgang des Brent-Rohöls auf zeitweise unter 77 Dollar je Barrel. Diese Entspannung linderte Befürchtungen bezüglich zusätzlicher Inflationsdrücke und wirtschaftlicher Belastungen, wovon insbesondere europäische Aktienmärkte profitierten.

Fed-Signale bleiben ein Belastungsfaktor

Beachtlich erwies sich die Widerstandskraft der Börsen gegenüber den jüngsten Äußerungen der US-Notenbank. Fed-Präsident Kevin Warsh hatte zuvor einen deutlich restriktiveren Ton angeschlagen und die Inflationsbekämpfung in den Vordergrund gestellt. Die Marktakteure kalkulieren mittlerweile mit erhöhten Chancen für eine Zinsanhebung bereits im Herbst. Trotzdem behaupteten sich die Aktienmärkte relativ stabil.

Verfallstag als Katalysator

Zum Ende der Handelswoche dürfte vor allem der große Verfallstag das Kursgeschehen dominieren. Der simultane Verfall von Optionen und Futures auf Indizes und Einzelwerte führt üblicherweise zu verstärkten Handelsvolumina. Angesichts der aktuellen Position des DAX unmittelbar bei der 25.000-Punkte-Marke könnten erhebliche Kursausschläge in beide Richtungen auftreten. Impulse von der Wall Street entfallen jedoch, da die US-Börsen feiertagsbedingt geschlossen bleiben.

Charttechnische Situation

Der DAX schaffte es zwar, zum Schlusskurs die 25.000-Punkte-Marke zurückzuerobern, ein Ausbruch aus der etablierten Seitwärtsrange gelang jedoch nicht. Die charttechnische Ausgangslage bleibt damit unverändert. Der Index muss die Handelsspanne zwischen 24.770 und 25.100 Punkten durchbrechen, um neue Marktimpulse freizusetzen.

Szenario für steigende Kurse

Die 25.000-Punkte-Marke steht auch heute im Zentrum der Aufmerksamkeit. Vorbörslich ist der Index bereits darunter gefallen und könnte mit einem Abwärts-Gap in den Handel starten. Eine nachhaltige Rückeroberung dieser runden Marke ist daher zunächst erforderlich, um weiteres Aufwärtspotenzial zu aktivieren. Von besonderer Bedeutung bleibt die Widerstandszone zwischen 25.085 Punkten und dem Gap bei 25.124 Punkten. Sollte auch dieser Bereich überwunden werden, rücken Zielmarken bei 25.196 sowie 25.270 Punkten in den Fokus. Bei Überwindung dieser Niveaus könnte sich die Aufwärtsbewegung bis zu 25.400 beziehungsweise 25.507 Punkten fortsetzen.

Szenario für fallende Kurse

Sollte der DAX erneut bei der Rückeroberung der 25.000-Punkte-Marke scheitern, dürfte die Unterstützungszone zwischen 24.820 und 24.770 Punkten wieder in den Blickpunkt rücken. Aus Sicht der Käufer ist ein nachhaltiger Bruch unter dieses Niveau kritisch, da sich der Verkaufsdruck dann merklich verstärken könnte. Ein Durchbruch der Range-Untergrenze würde das Gap bei 24.635 Punkten in Reichweite bringen. Eine weitere Ausdehnung der Konsolidierung bis etwa 24.545 Punkte wäre in diesem Fall möglich.

Widerstände und Unterstützungen

Widerstände: 25.000, 25.026, 25.085, 25.124, 25.196, 25.270, 25.400

Unterstützungen: 24.820–24.770, 24.635, 24.545, 24.420

Ausblick

Die Entspannungssignale aus dem Nahen Osten verleihen dem DAX derzeit Auftrieb, während die verschärften Zinserwartungen bislang überraschend begrenzte Wirkung zeigen. Der Verfallstag dürfte heute die Hauptrolle im Kursgeschehen spielen. Solange der Index innerhalb der Handelsspanne zwischen 24.770 und 25.100 Punkten verbleibt, fehlt eine eindeutige Richtungsvorgabe. Ein Ausbruch aus dieser Range hätte dagegen großes Potenzial, die Marktrichtung für die kommende Woche zu bestimmen.

Hinweis: Die vorliegende Analyse dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder Anlageberatung noch eine Handelsempfehlung dar.