Gold stabilisiert sich über 5.000 Dollar – US-Wirtschaftsdaten rücken in den Fokus

Die Edelmetallmärkte zeigen nach dem drastischen Ausverkauf im Januar weiterhin Unsicherheit. Nachdem Gold und Silber zwei Tage lang zugelegt hatten, realisieren Marktteilnehmer nun Positionen, während wichtige amerikanische Wirtschaftsindikatoren bevorstehen.

Preisbewegungen und technische Marken

Der Spotgoldpreis rutschte zeitweise um bis zu 1,5 Prozent auf 4.987 Dollar ab, erholte sich dann aber und notierte wieder oberhalb der psychologisch wichtigen 5.000-Dollar-Marke je Feinunze. Silber verzeichnete noch deutlichere Verluste im Vorfeld der anstehenden US-Daten.

Hebe Chen, Analystin bei Vantage Markets in Melbourne, ordnet die aktuelle Marktbewegung ein: „Dies deutet eher auf Gewinnmitnahmen und Positionskürzungen hin als auf eine erneute Flucht aus dem Markt. Entscheidend ist, dass Gold trotz des jüngsten Ausverkaufs oberhalb der Marke von 5.000 US-Dollar je Unze bleibt – einer psychologisch wichtigen Zone, die sich als zentrale technische Hürde für Verkäufer erweisen dürfte, auch wenn Käufer nach der Volatilität vorsichtig bleiben."

Seit dem Allzeithoch vom 29. Januar hat Gold rund 10 Prozent verloren, bewegt sich aber im laufenden Jahr weiterhin deutlich im Plus.

Strukturelle Faktoren unterstützen weiterhin

Trotz der jüngsten Volatilität bleiben die langfristigen Treiber für Edelmetalle intakt. Geopolitische Risiken, kontinuierliche Zentralbankkäufe und die Abkehr von Staatsanleihen sowie Währungen durch Investoren stützen weiterhin die Nachfrage. Die chinesische Zentralbank beispielsweise erhöhte ihre Goldkäufe im Januar bereits zum 15. Monat in Folge.

Christopher Wong, Stratege bei der Oversea-Chinese Banking Corp., bewertet die Situation optimistisch: „Der Ausverkauf war ein notwendiger Reset, damit Gold seinen graduellen Aufwärtstrend wieder aufnehmen kann. Die strukturellen Treiber, die den Goldpreis stützen, sind weiterhin vorhanden. Der Abwärtsdruck hat nachgelassen, und Gold beginnt, auf niedrigeren – aber historisch weiterhin hohen – Niveaus festeren Halt zu finden."

Namhafte Institute wie die Deutsche Bank und Goldman Sachs rechnen weiterhin mit steigenden Goldpreisen basierend auf diesen langfristigen Nachfragefaktoren.

US-Daten als Wendepunkt

Die kommende Woche bringt entscheidende Informationen für den Kurs der Federal Reserve. Der Arbeitsmarktbericht für Januar wird am Mittwoch veröffentlicht und könnte Stabilisierungstendenzen zeigen. Am Freitag folgt der Verbraucherpreisindex.

Diese Daten beeinflussen nicht nur die zukünftige Zinspolitik der Fed, sondern wirken sich auch direkt auf die Edelmetallmärkte aus. Ein robuster Arbeitsmarkt bei sinkender Inflation könnte die Notenbank zu einer abwartenden Haltung bewegen und Erwartungen auf baldige Zinssenkungen dämpfen – was Edelmetallen kurzfristig Gegenwind bereiten könnte. Hinzu kommt die Nominierung von Kevin Warsh als nächster Vorsitzender der US-Notenbank, die ebenfalls Aufmerksamkeit verdient.

Aktuelle Notierungen

Zuletzt notierte Spotgold bei 5.024,44 Dollar je Unze mit einem Minus von 0,6 Prozent. Silber fiel um mehr als 2 Prozent auf 81,29 Dollar. Auch Platin und Palladium gaben nach. Der Bloomberg Dollar Spot Index, der die Stärke der US-Währung misst, sank um 0,1 Prozent, nachdem er bereits in der vorherigen Sitzung 0,6 Prozent verloren hatte.