Gold unter 5.000 Dollar: Gewinnmitnahmen nach Inflationsdaten und Fed-Hoffnung

Der Edelmetallmarkt verzeichnet zu Wochenbeginn Rückgänge, nachdem Marktteilnehmer ihre Positionen nach der jüngsten Aufwärtsbewegung abgebaut haben. Der Spotpreis für Gold rutschte am Montag zeitweise um über 1 Prozent ab, nachdem das Edelmetall in der vorangegangenen Handelssitzung um 2,4 Prozent zugelegt hatte.

Auslöser für die vorherige Preisrally war ein moderater US-Verbraucherpreisindex für Januar, der mit einem Anstieg von nur 0,2 Prozent unter den Erwartungen ausfiel. Diese Inflationsdaten befeuerten Spekulationen über mögliche Leitzinssenkungen durch die Federal Reserve. Für nicht verzinsliche Vermögenswerte wie Gold wirkt sich eine Senkung der Leitzinsen grundsätzlich positiv aus, da die Opportunitätskosten gegenüber renditeträchtigen Anlagen sinken.

Notierungen und Marktbewegungen

Um 6:00 Uhr Londoner Zeit lag der Goldpreis bei 4.990,44 Dollar je Unze, was einem Minus von 1 Prozent entspricht. Silber fiel um 1,5 Prozent auf 75,90 Dollar, während auch Platin und Palladium unter Druck standen. Der Bloomberg Dollar Spot Index legte um 0,1 Prozent zu.

Liquiditätseffekte durch asiatische Feiertage

Die feiertagsbedingte Marktpause in China und anderen Teilen Asiens führt zu geringerer Handelsaktivität und reduzierten Liquiditätsvolumina. Hebe Chen, Analystin bei Vantage Markets in Melbourne, bewertet die aktuellen Kursbewegungen als „geordnete Konsolidierung mit moderaten Gewinnmitnahmen" vor dem Hintergrund der reduzierten Markteilnehmerzahl.

Chinas anhaltend starke Goldnachfrage

Die chinesischen Märkte bleiben diese Woche aufgrund des Neujahrsfestes geschlossen. Dennoch bleibt die Nachfrage nach Gold und Edelmetallen in der Region außergewöhnlich hoch. Behörden in Shenzhen, einem wichtigen Handelszentrum für Schmuck und Edelmetalle, warnten kürzlich vor „illegalen Goldhandelsaktivitäten", darunter gehebelte Trading-Plattformen für Privatanleger und Livestream-Vermarktungsformate für Goldprodukte.

Konsolidierungsphase nach extremer Volatilität

Das Edelmetall befindet sich in einer Konsolidierungsphase nach einer volatilen Preisbewegung. Ende Januar hatte Gold ein Rekordhoch von über 5.595 Dollar erreicht, getrieben durch eine Welle spekulativer Käufe. Darauf folgte eine abrupte zweitägige Korrektur Anfang Februar, die den Kurs bis auf rund 4.400 Dollar drückte. Seitdem hat sich Gold etwa die Hälfte der Verluste zurückgeholt.

Technische Stabilität und Fundamentals

Aus technischer Perspektive erweist sich der Goldmarkt als robust. Wichtige Unterstützungsniveaus wurden bislang behauptet, während das makroökonomische Umfeld stabil bleibt, ohne destabilisierende Schocks zu verursachen.

Ausblick: Mehrere Banken prognostizieren Aufwärtstrend

Trotz der jüngsten Schwankungen rechnen zahlreiche Finanzinstitute mit einer Fortsetzung des längerfristigen Aufwärtstrends. Als Treiber werden anhaltende geopolitische Spannungen, Diskussionen über die Unabhängigkeit der Federal Reserve sowie eine strukturelle Umschichtung von klassischen Anlageklassen wie Währungen und Staatsanleihen angeführt. Die ANZ Group erwartet, dass der Goldpreis im zweiten Quartal auf 5.800 Dollar je Unze vorstoßen könnte – eine Prognose, die sich einer wachsenden Zahl von Häusern anschließt, die höhere Notierungen erwarten.