Gold stabilisiert sich vor wichtigen US-Wirtschaftsdaten und Fed-Signalen

Das gelbe Edelmetall findet nach deutlichen Verlusten wieder zu stabileren Niveaus. Nachdem Gold und Silber in den vorangegangenen zwei Handelstagen um mehr als drei Prozent nachgegeben hatten – getrieben durch einen festeren US-Dollar und reduzierte Liquidität während der chinesischen Neujahrsfeierlichkeiten – zeigen sich beide Rohstoffe nun mit leichten Erholungstendenzen.

Am Mittwochmorgen notierte Gold bei rund 4.930 US-Dollar pro Unze und damit quasi unverändert zum Vortag. Der US-Dollar-Index war am Dienstag zeitweise um bis zu 0,4 Prozent gestiegen, bevor er einen Teil dieser Gewinne wieder abgab. Silber konnte ebenfalls von der Stabilisierung profitieren.

Extreme Volatilität seit Jahresanfang

Die Märkte für Edelmetalle befinden sich seit Anfang Februar in einem außergewöhnlich turbulenten Zustand ohne klare Richtungsvorgabe. Ende Januar hatte eine kräftige Aufwärtsbewegung Gold bis auf ein Rekordhoch von über 5.595 US-Dollar je Unze und Silber bis auf 121 Dollar getrieben. Diese Dynamik führte jedoch zu einer Übererhitzung des Marktes. Innerhalb von nur zwei Handelstagen kollabierte der Goldpreis auf unter 4.400 Dollar, während Silber bis auf 71,30 Dollar fiel.

Seither konnten beide Edelmetalle einen Teil ihrer Verluste aufholen, doch ein stabiles Unterstützungsniveau hat sich bislang nicht verfestigt.

Banken sehen Aufwärtspotenzial trotz Turbulenzen

Laut Bloomberg-Bericht gehen große Investmentbanken wie BNP Paribas, Deutsche Bank und Goldman Sachs davon aus, dass Gold seinen übergeordneten Aufwärtstrend fortsetzen wird. Die strukturellen Faktoren, die die vorherige Rallye gestützt haben, gelten weiterhin als intakt.

Dazu zählen steigende geopolitische Spannungen, eine beschleunigte Flucht aus Staatsanleihen und Reservewährungen sowie die Erwartung weiterer Zinssenkungen durch die Federal Reserve. In einem Umfeld erhöhter Unsicherheit fungiert Gold für zahlreiche Investoren weiterhin als strategisches Absicherungsinstrument gegen Markt- und Systemrisiken.

Fed-Signale im Fokus

Kurzfristig konzentrieren sich die Marktteilnehmer auf Äußerungen von Fed-Vertretern und das FOMC-Sitzungsprotokoll, das am Mittwochabend veröffentlicht wird. Hinweise auf eine gelockerte Geldpolitik oder bevorstehende Zinsschritte könnten dem zinslos verzinsten Edelmetall Auftrieb geben.

Bereits am vergangenen Freitag hatte Gold zeitweise die Marke von 5.000 Dollar überschritten, nachdem moderat ausgefallene Inflationsdaten Hoffnungen auf sinkende Kreditkosten weckten. Weitere Impulse werden von den BIP-Daten sowie den PCE-Preisindizes erwartet, die die Fed besonders beobachtet und am Freitag veröffentlicht werden.

Fed-Gouverneur Michael Barr betonte jedoch am Dienstag, dass die Zinssätze „für einige Zeit" unverändert bleiben sollten, bis aussagekräftige Hinweise darauf vorliegen, dass die Inflation nachhaltig dem Zielwert von zwei Prozent entgegensteuert. Im Gegensatz dazu signalisierte Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Federal Reserve, dass zusätzliche Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf möglich seien, sofern die Inflation weiterhin in Richtung des Zielniveaus tendiert.

Marktüberblick

Am Spotmarkt notierte Gold um 7:40 Uhr Frankfurter Zeit bei 4.928,18 US-Dollar je Unze, ein Plus von rund einem Prozent. Silber zeigte sich mit einem Anstieg von 2,8 Prozent auf 75,54 Dollar deutlicher erholt. Platin verteuerte sich um 0,9 Prozent, während Palladium um 0,5 Prozent zulegte. Der Bloomberg-Dollar-Spot-Index blieb am Mittwoch stabil, auf Wochensicht aber mit einem Plus von 0,2 Prozent.