Diplomatische Hoffnungen treiben Goldnotierungen über 4.600 Dollar

Die Hoffnung auf Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran hat den Goldmarkt am Mittwoch beflügelt. Nach einer neuntägigen Reihe von Rückgängen durchbrach das Edelmetall die Widerstandsmarke von 4.600 Dollar je Unze, wobei Notierungen zeitweise um bis zu 2,8 Prozent zulegen konnten. Dies folgte auf einen Kursgewinn von 1,6 Prozent in der vorherigen Handelssitzung.

Diplomatische Signale beleben Investorenstimmung

Auslöser für die Erholung sind Berichte über mögliche hochrangige Gespräche zwischen Washington und regionalen Vermittlern, die möglicherweise bereits am Donnerstag beginnen könnten. Laut US-Präsident Donald Trump habe der Iran ein „Geschenk" als Vertrauenssignal angeboten, wobei dies mit Energieflüssen durch die Straße von Hormus verbunden sein soll. China forderte den Iran auf, mit den USA in Verhandlungen zu treten. Die amerikanische Regierung hat zudem einen 15-Punkte-Plan entwickelt, um den Konflikt beizulegen.

Parallel zu den Goldgewinnen gaben die Ölpreise nach, während Aktienindizes zulegen konnten. Der US-Dollar-Index fiel um bis zu 0,3 Prozent.

Liquiditätsverkäufe und Reservedynamik belasten teilweise

In den vergangenen Wochen waren Goldinvestoren gezwungen, Positionen abzubauen, um angesichts von Verlusten an globalen Aktien- und Rentenmärkten Liquidität zu generieren. Dies hatte die Rückgänge des Edelmetalls verstärkt.

Gleichzeitig gibt es Hinweise, dass Zentralbanken ihre Goldbestände als Stabilisierungsinstrument nutzen. Die türkische Zentralbank bereitet offenbar erweiterte Maßnahmen vor, um die Lira gegen kriegsinduzierte Volatilität zu schützen, möglicherweise einschließlich Gold-gegen-Devisen-Swapgeschäfte am Londoner Markt. Solche Transaktionen bedeuten jedoch nicht die Auflösung von Reserven, sondern unterstreichen vielmehr die Bedeutung von Gold im Reservemanagement.

Die massive Goldakkumulation durch Zentralbanken seit 2022 war ein wesentlicher Treiber der mehrjährigen Hausse gewesen, wobei sich das Kauftempo allerdings bereits zu Jahresbeginn verlangsamt hatte.

Geopolitische Risiken bleiben präsent

Die Lage bleibt angespannt: Der Iran kontrolliert weiterhin die Straße von Hormus, während Israel seine Militäroperationen gegen die Islamische Republik fortsetzt. Die USA haben die Entsendung von etwa 2.000 Soldaten der 82. Luftlandedivision in den Nahen Osten angeordnet, mit weiteren rund 5.000 Soldaten, die in den kommenden Tagen in der Region ankommen sollen.

Zinserwartungen und Dollartrends bleiben Schlüsselfaktoren

Nach Einschätzung von Christopher Wong, Stratege bei der Oversea-Chinese Banking Corp., wird Gold kurzfristig weiterhin auf Erwartungen zur Federal-Reserve-Geldpolitik, Dollarbewegungen und geopolitische Entwicklungen reagieren. Die aktuelle Erholung deute jedoch darauf hin, dass Rücksetzer weiterhin Käufer anziehen könnten, solange die realen Renditen nicht erheblich steigen.

Die hohen Energiepreise der vergangenen Wochen hatten Inflationsrisiken verschärft und Investoren dazu bewogen, mit stabilen oder steigenden Leitzinsen zu rechnen. Dies wirkte sich negativ auf nicht verzinsliche Anlagen wie Gold aus, da die Renditen auf Staatsanleihen deutlich anstiegen.

Weitere Edelmetalle folgen Gold-Bewegung

Der Spotpreis für Gold notierte gegen 8:25 Uhr Frankfurter Zeit bei 4.556,70 Dollar je Unze, ein Plus von 1,8 Prozent. Silber legte um 2 Prozent auf 73,05 Dollar zu, nachdem es zuvor bereits um 3 Prozent gestiegen war. Auch Platin und Palladium verzeichneten Gewinne, während der Bloomberg-Dollar-Spot-Index um 0,2 Prozent nachgab.