KI-Sektor treibt Chipriesen Nvidia und TSMC zu neuen Höchstzielen

Die Euphorie rund um künstliche Intelligenz wird derzeit von asiatischen Werten wie Samsung und anderen angeheizt, während amerikanische Unternehmen ebenfalls verstärkt Optimismus ausstrahlen. Nach optimistischen Ankündigungen von Nvidia und AMD zu neuen Datacenter-Chips zu Wochenbeginn verstärkt Nvidia-Chef Huang nun die positive Stimmung weiter. Parallel dazu intensivieren Analysten ihre Bemühungen, durch erhöhte Kursziele für den weltgrößten Chip-Auftragsfertigter TSMC die Euphorie anzufachen.

Nvidia korrigiert Prognosen nach oben

Nvidia widersetzt sich derzeit Befürchtungen über eine Überhitzung bei KI-Ausgaben und signalisiert, dass die im Oktober kommunizierte optimistische Umsatzprognose aufgrund der robusten Nachfrage nach oben revidiert wird. Laut Bloomberg führten großvolumige Kundenbestellungen und die zunehmende Verbreitung neuer KI-Modelle zu Buchungen, die die Erwartungen übertroffen haben. Diese Mitteilung erfolgte während einer Präsentation auf der CES in Las Vegas.

Im Oktober hatte Nvidia für den Zeitraum bis Ende 2026 einen Umsatz von etwa 500 Milliarden Dollar aus aktuellen und zukünftigen Rechenzentrum-Chips in Aussicht gestellt. Das Unternehmen nannte zwar keine konkreten neuen Zahlen, deutete aber an, dass die Umsatzmarke von 500 Milliarden Dollar überschritten werden dürfte. „Wir sollten ein sehr gutes Jahr haben", erklärte Jensen Huang, CEO des Unternehmens, in einer Pressekonferenz. Verträge mit KI-Anbietern wie Anthropic sowie verbesserte Perspektiven im chinesischen Markt „sollten unsere Erwartungen an diese Zahl erhöhen".

Nvidias Ausblick kommt zur rechten Zeit, um Investorbedenken bezüglich der Nachhaltigkeit des KI-Sektors zu zerstreuen. Das Unternehmen, das die Prozessoren für KI-Modelle bereitstellt, rechnet damit, dass Kundenausgaben aufgrund der enormen wirtschaftlichen Vorteile weiterhin auf hohem Niveau bleiben.

Die Wall Street projiziert für das Geschäftsjahr 2026 einen Gesamtumsatz von 321,2 Milliarden Dollar, was einer Steigerung von 57 Prozent entspricht. Für 2027 wird mit Umsatzerlösen von über 400 Milliarden Dollar gerechnet.

Bei einem Auftritt auf einer JPMorgan-Veranstaltung betonte Finanzvorständin Colette Kress, dass nicht nur KI-Anforderungen, sondern auch die Datenverarbeitungsanforderungen von Unternehmen die Nachfrage nach Computern der nächsten Generation vorantreiben. Dies werde zu Gesamtinvestitionen führen, die bis Jahrzehntende mehrere Billionen erreichen werden. „Diese 500 Milliarden Dollar sind definitiv größer geworden", sagte sie.

Allerdings vermochten diese Aussagen die Anleger nicht zu begeistern. Die Nvidia-Aktie schloss mit einem minimalen Minus von unter 1 Prozent bei 187,28 Dollar. Im Vorjahr hatte das Papier 39 Prozent zugelegt.

Rückkehr zum chinesischen Markt im Fokus

Eine zentrale Frage bleibt, ob Nvidia seine Position im boomenden chinesischen KI-Chip-Markt zurückgewinnen kann. US-Exportbeschränkungen haben das Geschäft in dieser Region beeinträchtigt, doch die Trump-Administration signalisierte, dass Nvidia den H200-Chip an chinesische Kunden verkaufen darf.

„Die Kundennachfrage ist hoch, sehr hoch, extrem hoch", sagte Huang. „Wir haben unsere Lieferkette hochgefahren. Die H200-Chips laufen bereits vom Band."

Huang zufolge werden die letzten Details der US-Lizenzen derzeit abgestimmt, und er erwartet keine formelle Genehmigung aus Peking. Die chinesische Zustimmung werde sich in Form von Bestellungserlaubnissen durch lokale Unternehmen manifestieren. Am Vortag hatte Nvidia neue Chip-Modelle vorgestellt, die in der zweiten Jahreshälfte auf den Markt kommen sollen. Huang hob die Energieeffizienz der neuen Prozessoren hervor, die höhere Leistung ohne zusätzliche Hardware-Investitionen ermöglichen.

Huangs Kommentare zu Kühlsystemen sorgten an der Wall Street für Aufmerksamkeit. Er erklärte, dass die Racks mit neuen Rubin-Chips wassergekühlt werden können, ohne separate Kühlaggregate zu benötigen. Dies führte zu deutlichen Kursverlusten bei Kühltechnik-Anbietern wie Johnson Controls International.

Huang wies Bedenken bezüglich möglicher Energieengpässe für Rechenzentren zurück und charakterisierte Versorgungsengpässe als normale Begleiterscheinung von „industriellen Revolutionen". Er plädierte für Investitionen in diverse neue Energiequellen.

TSMC-Analysten erhöhen Ziele massiv

Analysten verstärken ihre Anstrengungen, die Kursziele für Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) anzupassen, was die fortdauernde Zuversicht gegenüber dem Chip-Giganten nach dessen Rekordlauf unterstreicht. Nach Bloomberg-Informationen haben mindestens sechs Brokerhäuser, darunter Goldman Sachs und Macquarie, seit Jahresbeginn ihre Prognosen für die in Taipeh gelistete Aktie erhöht. JPMorgan erhöhte sein Ziel am Mittwoch um 24 Prozent auf 2.100 NT$ und begründete dies mit Erwartungen für kräftiges Umsatzwachstum und verbesserte Rentabilität.

Die TSMC-Aktie ist seit Jahresbeginn um 8 Prozent gestiegen, nachdem sie sich in den vergangenen drei Jahren aufgrund konstanter Investorennachfrage nach einem der wichtigsten globalen KI-Boom-Treiber mehr als verdreifacht hat. Der Kursanstieg hat Taiwans Leitindex zu neuen Rekordhöhen getrieben, wobei TSMC fast 45 Prozent der Indexgewichtung ausmacht.

„Wir erwarten, dass 2026 ein weiteres starkes Wachstumsjahr für TSMC wird", schrieb JPMorgan-Analyst Gokul Hariharan, angesichts steigender Nachfrage nach fortgeschrittener Chip-Technologie und erhöhter Preisgestaltung. „Auch die Bruttomargen sollten sich verbessern." TSMC wird in der kommenden Woche die Dezemberquartal-Ergebnisse vorlegen. Von Bloomberg befragte Analysten rechnen mit einem Umsatzanstieg von 18 Prozent gegenüber dem Vorjahr und einer operativen Marge auf einem Dreijahreshoch von über 50 Prozent.

Die Aktie fiel heute um bis zu 2,4 Prozent und bremste damit nach einer viertägigen Rally ab, die TSMCs Marktwert auf ein Allzeithoch von 1,4 Billionen Dollar getrieben hatte.