Rohölnotierungen erreichen vierjähriges Hoch – Technologieaktien bremsen Aktienmärkte

Rohölpreise erzielen Rekordstände inmitten anhaltender Unsicherheit

Die Rohölmärkte verzeichnen kräftige Gewinne und notieren auf dem höchsten Niveau seit knapp vier Jahren. Brent-Rohöl legte am Donnerstag zeitweise um 2,5 % zu und erreichte 113,21 US-Dollar pro Barrel. Diese Bewegung markiert den neunten aufeinanderfolgenden Handelstag mit Kursgewinnen – die längste Aufwärtsbewegung seit Mai 2022. Seit Jahresbeginn hat sich das Rohöl um über 105 % verteuert.

Geopolitische Spannungen und neue Eskalationssignale treiben die Notierungen. Nach Berichten von Axios erhält Präsident Donald Trump Informationen über mögliche militärische Optionen im Iran. Dies steht in Kontrast zu früheren Meldungen, die auf Verhandlungsfortschritte hindeuteten.

Technologiesektor belastet Aktienmärkte

Während Alphabet und Amazon mit starken Quartalsergebnissen aufwarten konnten, sorgen Verluste bei Meta und Microsoft für Gegenwind. Die Nasdaq-100-Futures gaben zwischenzeitliche Gewinne von bis zu 1,1 % ab und drehten ins Minus. Alphabet-Aktien legten nachbörslich um 7 % zu, Meta fiel um 7 %, Amazon stieg 2 %, während Microsoft 1,6 % verlor.

Der MSCI Asia Pacific Index büßte 1,3 % ein. Der DAX notierte am frühen Donnerstag mit Verlusten von über einem Prozent. Europäische Aktienmärkte werden schwächer erwartet.

„Die größte Besorgnis ist der Ölpreisanstieg", kommentiert Hiroyuki Ueno, Chefstratege bei Sumitomo Mitsui Trust Asset Management. „Inflationsängste nehmen deutlich zu. Die US-Regierung scheint dem jüngsten iranischen Vorschlag skeptisch gegenüberzustehen, während die Straße von Hormus faktisch geschlossen bleibt."

Renditemarkt unter Druck

Anleihen geraten in Bedrängnis, da höhere Rohölpreise und die restriktive Haltung der Notenbank die Nachfrage nach festverzinslichen Wertpapieren schwächen. Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen verharren nahe ihrem höchsten Stand seit Juli.

Martin Whetton von Westpac hebt die Diskrepanz hervor: „Die Gewinne großer Technologiekonzerne stehen in starkem Gegensatz zur steigenden US-Verschuldung und den Renditen."

Künstliche Intelligenz prägt regionale Märkte

Asiatische Aktienmärkte profitieren von der KI-getriebenen Euphorie. Südkoreas Kospi Index steuert auf seinen besten Monat seit 1998 zu, während Taiwans Taiex den stärksten Monat seit 2001 verzeichnet. Das KI-Unternehmen Anthropic prüft eine neue Finanzierungsrunde, die eine Bewertung von über 900 Milliarden US-Dollar ermöglichen könnte – möglicherweise höher als OpenAI.

Notenbanken signalisieren straffere Ausrichtung

Die US-Notenbank Fed hielt ihre Leitzinsen unverändert, offenbarte aber zunehmende interne Meinungsverschiedenheiten über den künftigen Kurs. Zinssenkungen in diesem Jahr werden kaum noch erwartet, während einzelne Marktteilnehmer bereits eine Zinserhöhung 2027 einpreisen.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell hielt seine letzte Pressekonferenz, nachdem eine Justizministeriumsuntersuchung eingestellt wurde. Powell wird der Notenbank als Gouverneur erhalten bleiben. Kevin Warsh gilt als möglicher Nachfolger. Die Ratssitzung verdeutlichte Spannungen innerhalb der Fed: Mehrere Mitglieder befürworteten stabile Zinsen, lehnten aber eine lockerere Ausrichtung ab. Gouverneur Stephen Miran plädierte für eine Zinssenkung.

Angelo Kourkafas von Edward Jones analysiert die Situation: „Die abweichenden Stimmen deuten auf eine leicht restriktivere Tendenz hin, da einige Fed-Mitglieder mit anhaltend hoher Inflation rechnen. Wir gehen davon aus, dass die Fed in den kommenden Monaten an ihrem Kurs festhält."

Am Donnerstag richten sich die Aufmerksamkeit auf geldpolitische Beschlüsse der Europäischen Zentralbank und der Bank of England sowie neue US-Konjunkturdaten.