Speicherchip-Engpass treibt Halbleiterhersteller: Knappheit wird sich bis über 2026 hinaus fortsetzen

Beispiellose Engpässe in der Speicherchip-Industrie

Die globale Nachfrage nach Speicherchips übersteigt derzeit das Angebot erheblich. Verantwortlich dafür sind vor allem die großen Technologiekonzerne, die enorme Mengen an Halbleitern für ihre KI-Rechenzentren benötigen. Während die Hersteller ihre Produktionskapazitäten ausbauen, deuten aktuelle Signale darauf hin, dass die Versorgungsengpässe noch lange nicht behoben sein werden.

Die Gewinner dieser Situation sind klar identifizierbar: Speicherchip-Produzenten wie Micron Technology, Samsung Electronics und SK Hynix verzeichneten 2025 erhebliche Kurssteigerungen. Auf der anderen Seite leiden Hardwarehersteller wie Apple, HP und Dell unter den Folgen der Knappheit.

Micron konkretisiert die Knappheitsprognose

Micron Technology, ein bedeutender Zulieferer von Nvidia, hat die Knappheitssituation kürzlich neu bewertet. Das Unternehmen berichtet, dass sich die Engpässe im letzten Quartal noch verschärft haben. Der Konzern geht davon aus, dass die Verknappung aufgrund der steigenden Nachfrage nach hochperformanten Halbleitern für KI-Infrastruktur über dieses Jahr hinaus anhalten wird.

„Die derzeitige Knappheit ist wirklich beispiellos", erklärte Manish Bhatia, Executive Vice President of Operations bei Micron, bei der Grundsteinlegung für eine 100-Milliarden-Dollar-Produktionsstätte in der Nähe von Syracuse, New York. Diese Aussage unterstreicht eine bereits im Dezember abgegebene Prognose des Unternehmens.

Speicher mit hoher Bandbreite blockiert konventionelle Anwendungen

Der für KI-Beschleuniger erforderliche Speicher mit hoher Bandbreite verursacht ein Dilemma in der Branche. Laut Bhatia verbraucht diese Technologie so viel der verfügbaren Kapazitäten, dass für traditionelle Anwendungen – etwa Smartphones und PCs – erhebliche Engpässe entstehen. PC- und Smartphone-Hersteller haben bereits Warteschlangen gebildet, um sich Speicherchips für die Zeit nach 2026 zu sichern. Zusätzlich wird die Nachfrage durch neue Anwendungen wie autonome Fahrzeuge und humanoide Roboter weiter angefeuert.

Smartphone-Hersteller senken Absatzprognosen

Die Auswirkungen auf die konventionelle Elektronikbranche werden bereits sichtbar. Große chinesische Smartphone-Hersteller wie Xiaomi, Oppo und Shenzhen Transsion Holdings haben ihre Versandziele für 2026 nach unten korrigiert. Oppo reduzierte seine Prognose um bis zu 20 Prozent – Grund sind die gestiegenen Speicherkosten.

Die Marktforscher von Counterpoint Research prognostizierten im Dezember einen Rückgang der weltweiten Smartphone-Lieferungen um 2,1 Prozent in diesem Jahr. Die Speicherchip-Knappheit treibt nicht nur die Kosten in die Höhe, sondern beeinträchtigt auch die Produktion. Auch PC-Hersteller wie Dell Technologies haben vor anhaltenden Versorgungsproblemen gewarnt.

Vollständige Auslastung bei den Großen

Die drei Marktführer haben ihre Kapazitäten bereits vollständig ausgelastet. SK Hynix teilte mit, dass der gesamte Chip-Vorrat für 2026 bereits verkauft ist. Micron gab an, dass seine KI-Speicherhalbleiter für dieses Jahr ebenfalls komplett ausgebucht sind. Um strategische Kunden wie Nvidia zu priorisieren, kündigte Micron im Dezember an, sein Crucial-Marken-Speichergeschäft für Verbraucher einzustellen.

Massive Investitionen in neue Produktionskapazitäten

Um die Versorgung zu verbessern, investieren die Hersteller massiv in neue Fabriken. Micron kündigte am Samstag an, 1,8 Milliarden US-Dollar für eine bestehende Fabrik in Taiwan auszugeben. Dieser Schritt verkürzt die Inbetriebnahme neuer Produktionslinien erheblich. Der Chiphersteller plant, in der zweiten Hälfte 2027 mit der DRAM-Wafer-Produktion an diesem Standort zu beginnen.

Das 100-Milliarden-Dollar-Projekt in der Nähe von Syracuse soll vier DRAM-Fabriken beherbergen – jede etwa so groß wie 10 Fußballfelder. Die ersten Wafer sollen bis 2030 die Produktion aufnehmen. Zusätzlich baut Micron seine Kapazitäten in Boise, Idaho um zwei Fabriken aus, wobei die erste 2027 in Betrieb gehen soll. Auch eine bestehende Produktionsstätte in Virginia wird modernisiert und erweitert.

Strategischer Fokus auf den US-Standort

Laut Bhatia konzentrieren sich die Ausbaupläne in Asien auf den Übergang zu neuen Technologiegenerationen. Die neue Wafer-Kapazität hingegen wird fast ausschließlich in den USA entstehen. Dies entspricht Microns Verpflichtung, 40 Prozent seiner DRAM-Speicherchip-Produktion in die Vereinigten Staaten zu verlagern.

Ermöglicht wird diese Investitionsoffensive durch eine Förderung von 6,2 Milliarden US-Dollar aus dem Chips Act, die Micron 2024 erhielt. Zusätzlich kann das Unternehmen während der Bauphase eine Steuergutschrift von derzeit 35 Prozent in Anspruch nehmen.

Ausblick für Anleger

Die Kombination aus anhaltender Nachfrage, begrenztem Angebot und massiven Kapazitätsausbau schafft eine komplexe Marktdynamik. Während die Speicherhersteller kurzfristig von der Knappheit profitieren, könnten langfristig neue Produktionskapazitäten den Druck lindern. Für Anleger bleibt die Frage, ob die Rally bei Micron, Samsung und SK Hynix auch nach den bisherigen Kursgewinnen noch Potenzial bietet – oder ob die angekündigten Kapazitätserweiterungen bereits eingepreist sind.